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オルタナティブとは?

オルタナティブをわかりやすく解説

代替運用ファンド(オルタナティブ投資)とは

代替運用ファンド(オルタナティブ投資)とは、株式、債券等の伝統的な投資対象資産以外への投資、または新しい運用手法による投資のことを指し、ヘッジ・ファンド、不動産を証券化した商品など、株式市場や債券市場の動向に左右されずに収益を求める商品群の総称です。
代表的なものとしては、ヘッジ・ファンドがありますが、その他、既存の生命保険証券に投資したり、英国やヨーロッパの不動産、オーストラリアの商業ローンで投資するファンド等があります。これらの運用は、ヘッジ・ファンドと同じように、株式・債券市場の動きとは関係が少なく運用され、株式・債券の運用を補完する形で用いられています。


代替運用ファンド(オルタナティブ投資)のメリットとデメリット

代替運用ファンド(オルタナティブ投資)は、株式、債券等の伝統的市場の動きとは相関関係が低く、これらの市場動向に左右されませんので、金融資産全体のポートフォリオのバランスを向上させることが可能となります。
特に、株式市場の運用が思わしくないときの、収益獲得の手段として、多くの投資家に支持をされるようになってきています。
ただし、代替運用ファンド(オルタナティブ運用)の種類によっては、運用リスクを判断することが難しいものもあります。また、投資内容に関する情報開示が不十分であったり、すぐに換金できないものや、流動性が低い為に即時に時価評価できないものなども存在します。


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